吳秀青
今年第1季度，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)虧損213.6億元，虧損程度比2015年同期更加嚴重。重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)平均利潤率僅為0.61%，虧損面達到53%，同比上升8.65個百分點，鋼鐵行業(yè)運行進入低谷階段。
進入第2季度，供給和需求同時恢復，鋼材庫存持續(xù)下降，鋼企盈利狀況有所好轉。從今年上半年鋼材市場走勢來看，下半年市場行情將如何？不妨從以下幾個方面進行分析。
第一，市場基本面相對健康。
從供給端來看，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年4月份，我國粗鋼產(chǎn)量同比下降7.2%。今年前4個月，我國粗鋼產(chǎn)量同比下降3%。從業(yè)內機構公布的最新數(shù)據(jù)不難看出，當前國內鐵水產(chǎn)量已經(jīng)見頂，鋼鐵行業(yè)整體保持了一個相對克制的狀態(tài)。
從需求端來看，鋼材出口表現(xiàn)依然亮眼。今年前4個月，我國出口鋼材3502萬噸，同比增長27%。同時，內需有所下滑。今年前4個月，固定資產(chǎn)投資同比增長4.2%。其中，房地產(chǎn)、制造業(yè)、基建投資分別下降9.8%、增長9.7%、增長6%。值得肯定的是，內需的一大亮點是房地產(chǎn)各項數(shù)據(jù)有所企穩(wěn)，4月份，房屋銷售面積、新開工面積、竣工面積指標環(huán)比企穩(wěn)跡象均十分明顯。
第二，政策端發(fā)力明顯。
一是房地產(chǎn)政策。從4月30日召開的國務院常務會議開始，房地產(chǎn)政策迎來了大力度、實質性升級。無論是對樓市限制政策的全面放松、鼓勵落戶政策的出臺，還是對購房資金首付比例及資金利率的下調，都表明政策端不再遮遮掩掩，而是大刀闊斧，購房者也獲得了實實在在的好處。特別是房地產(chǎn)市場有了更重要的舉措——政府收儲。通過政府收儲，商品房變租賃房，這對疏通整個產(chǎn)業(yè)鏈十分有利。
二是設備更新政策。這是我國第3次由國家主導的大規(guī)模設備升級更新，范圍及力度均空前，可能需要數(shù)個萬億元級別的資金投入，且時間周期長。其中，機械設備領域超40%為鋼鐵投資，這將對鋼鐵行業(yè)帶來持續(xù)性的拉動作用。
三是發(fā)行特別國債。去年10月底發(fā)行的特別國債超50%將在今年投用。同時，5月份，2024年1萬億元特別國債發(fā)行序幕也正式拉開。
第三，鋼企要把握好自身節(jié)奏。
上述種種利好并不是說鋼鐵行業(yè)供需矛盾就完全沒有了，準備“躺贏”就行了。鋼鐵行業(yè)的供需矛盾仍然存在，鋼鐵企業(yè)要把握好自身節(jié)奏。進入6月份，消費進入淡季，鋼材庫存由降轉增。考慮到宏觀政策落地具有時間上的滯后性，在這種短期內不利條件相對多的情況下，鋼鐵企業(yè)要加強自律控產(chǎn)降庫存，控制好風險。
旱則資舟，水則資車。鋼鐵企業(yè)要踏準市場節(jié)奏，抓住發(fā)展機遇，維護企業(yè)自身穩(wěn)定運行。同時，要重點關注國際地緣政治沖突加劇、美國大選等事件對市場的影響。
《中國冶金報》（2024年06月13日 03版三版）
