自央行正式推出股票回購增持再貸款以來，各大銀行火速行動，推進相關(guān)業(yè)務(wù)。截至目前，除國有大行外，包括中信銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等近十家股份制銀行也已參與相關(guān)業(yè)務(wù)，落地貸款金額超百億元。記者了解到，目前還有多家商業(yè)銀行正積極收集上市公司融資需求額度及時間規(guī)劃，已與超百家上市公司對接或已達成合作意向，預(yù)計將很快啟動審批流程，這也意味著近期還將有一批上市公司披露專項貸款公告。
根據(jù)各銀行最新公告，中行已向32家上市公司明確貸款承諾，涵蓋集成電路、交通運輸、高端制造和商業(yè)服務(wù)等多個行業(yè)；農(nóng)行表示，已完成9家上市公司的股票回購增持貸款業(yè)務(wù)審批，業(yè)務(wù)金額近40億元，另有近80家上市公司正在積極對接中；平安銀行全國范圍內(nèi)已與超200家上市公司進行了貸款意向接洽，其中已初步達成貸款合作意向且進入業(yè)務(wù)流程超50家；興業(yè)銀行已成功完成20家上市公司的股票回購增持貸款業(yè)務(wù)審批，批復(fù)總金額逾40億元。
“目前還有一批名單尚在意向確定、申請及待審批的狀態(tài)，后續(xù)會加快進展。”一位銀行人士對記者表示，銀行將根據(jù)貸款向央行申請再貸款，對于已獲得貸款審批通過的上市公司，貸款資金將及時發(fā)放，流向董監(jiān)高或者上市公司的銀行賬戶。
今年以來，上市公司回購增持熱情高漲，回購計劃數(shù)量和金額較上年同期均翻倍增長。數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月，A股市場已有約1900家上市公司實施回購，累計回購金額超1300億元。
“這顯示出‘增持貸’‘回購貸’業(yè)務(wù)的市場潛力。”國盛證券分析師張津銘表示，回購增持再貸款發(fā)放利率原則上不超過2.25%，這對上市企業(yè)和主要股東來說已經(jīng)是很低的利率。以股息率4%的上市公司為例，假設(shè)股價不變的情況下，2.25%利率借款兩億元進行增持，分紅到賬為800萬元，還借款利息需要450萬元，凈收入預(yù)計約為350萬元。
根據(jù)《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，21家金融機構(gòu)自主決策是否發(fā)放貸款，合理確定貸款條件，自擔風(fēng)險，貸款利率原則上不超過2.25%。面對激烈競爭，已有銀行選擇通過壓縮利率空間占領(lǐng)市場。例如，農(nóng)行與恒逸石化簽署的借款合同直接以1.75%的借款利率向上市公司發(fā)放貸款，支持后者回購股份。
對此，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，借款利率不超過1.75%，這意味著農(nóng)業(yè)銀行將以“零利差”向恒逸石化發(fā)放貸款，這種貸款方式在當前市場環(huán)境下對公司而言是相當有利的。借款期限為3年，這為公司提供了足夠的時間來實施其回購計劃，并為其資金運作提供了靈活性。
后續(xù)該工具規(guī)模有望進一步擴大。“首期額度是3000億元，如果這項工具用得好，可以再來3000億元，甚至可以再搞第三個3000億元。”央行行長潘功勝此前表示。
“從長期來看，不用糾結(jié)于這個工具本身的用途和規(guī)模，要看到打開的政策空間。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛認為，央行此番通過結(jié)構(gòu)性工具直達新的市場領(lǐng)域，打開了貨幣政策調(diào)控、精準支持的空間，并且未來還可視運用的情況擴大相關(guān)規(guī)模。
新的業(yè)務(wù)模式也伴隨著新的業(yè)務(wù)流程和風(fēng)控體系。因此，也有業(yè)內(nèi)人士認為，這一新工具的使用將對銀行風(fēng)控提出更高要求。
清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒建議，在進行具體業(yè)務(wù)操作過程中，銀行應(yīng)對上市公司及股東狀況進行嚴格審查，評估其信用狀況、還款能力，并注意避免業(yè)務(wù)集中于某單一借款人和單一行業(yè)領(lǐng)域。銀行應(yīng)通過定期進行貸后評估、加強合規(guī)能力建設(shè)、完善業(yè)務(wù)操作程序、設(shè)置風(fēng)險預(yù)案等手段提升全過程風(fēng)險管理能力。
各銀行披露公告中幾乎都提到，借款用途專項用于上市公司股票回購，貸款資金堅持“專款專用、封閉運行”。同時，銀行也在準入、盡調(diào)和風(fēng)控等方面加強管理。
興業(yè)銀行深圳分行行長助理薛敏日前在深圳金融監(jiān)管局組織的新聞發(fā)布會上表示，盡調(diào)過程中，該行深入調(diào)研企業(yè)的資產(chǎn)負債情況、現(xiàn)金流狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵信息，并對其回購增持計劃的合理性和可行性進行充分評估。在風(fēng)控層面，銀行建立了多維度的風(fēng)險評估體系，實時跟蹤市場動態(tài)和企業(yè)變化，確保貸款資金安全。
建行深圳分行科技金融創(chuàng)新中心總經(jīng)理張軍也提到，該行優(yōu)先介入市值穩(wěn)定、股票二級市場交易活躍、流動性較好并被納入滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)的股票；審慎介入上市公司及其股東股份對外質(zhì)押比例過高的股票。
