政策“組合拳”逐步顯效

　　“流動(dòng)資金問題終于解決了，這為我們復(fù)工復(fù)產(chǎn)提供了極大幫助。”北京瑞諾安科新能源技術(shù)有限公司負(fù)責(zé)人韓澍告訴記者，2月中旬復(fù)工后，原材料成本上漲、員工工資支出等令公司現(xiàn)金流一度非常緊張。此時(shí)，浦發(fā)銀行以2.6%的利率及時(shí)為企業(yè)辦理了票據(jù)貼現(xiàn)，助力企業(yè)渡過難關(guān)。

　　今年以來(lái)，為支持疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)，金融部門通過3次降準(zhǔn)、再貸款再貼現(xiàn)向金融機(jī)構(gòu)提供3.55萬(wàn)億元低成本資金，支持越來(lái)越多小微企業(yè)獲得融資。

　　人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰介紹，3000億元專項(xiàng)再貸款一半以上投向中小微企業(yè)，5000億元再貸款再貼現(xiàn)政策預(yù)計(jì)支持企業(yè)超50萬(wàn)戶，而新增的1萬(wàn)億元再貸款再貼現(xiàn)政策預(yù)計(jì)支持企業(yè)超200萬(wàn)戶。

　　同時(shí)，金融監(jiān)管部門要求金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小微企業(yè)的信貸投放，并給予企業(yè)臨時(shí)性延期還本付息安排。截至3月底，已對(duì)約8800億元企業(yè)貸款本息實(shí)行延期。

　　中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，中小微企業(yè)融資正呈現(xiàn)“量增”“價(jià)降”“面擴(kuò)”的積極變化。一季度，金融機(jī)構(gòu)支持中小微企業(yè)超2800萬(wàn)戶，覆蓋約25%的市場(chǎng)主體；五家大行的普惠小微貸款利率較去年均值下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　“但更大范圍的中小微企業(yè)渴望得到更多金融支持，已有的金融政策要加速落地，貨幣政策傳導(dǎo)效率需進(jìn)一步提升。”溫彬說(shuō)。

　　仍有一些融資堵點(diǎn)待疏通

　　在不少企業(yè)拿到“救命錢”長(zhǎng)松一口氣的同時(shí)，仍有一些小微企業(yè)面臨資金壓力。

　　“近期跑了幾家銀行，都沒有拿到貸款，感覺銀行審批貸款更謹(jǐn)慎了。”蘇州一家珠寶企業(yè)負(fù)責(zé)人袁先生告訴記者，公司法人的房產(chǎn)已抵押出去，由于缺乏其他抵押和擔(dān)保，銀行拒絕貸款。企業(yè)缺乏流動(dòng)資金支持，新品珠寶補(bǔ)貨、珠寶定制服務(wù)布局等都受到了影響。

　　疫情影響下，部分銀行出于防風(fēng)險(xiǎn)的考慮，更加注重抵押和擔(dān)保，這讓一些“缺擔(dān)保少抵押”的中小企業(yè)融資難度陡增。

　　與此同時(shí)，盡管3月份一般貸款利率較去年高點(diǎn)下降了0.62個(gè)百分點(diǎn)，但不少小微企業(yè)依然覺得不夠“解渴”。有企業(yè)反映，加上擔(dān)保費(fèi)率等，綜合融資成本負(fù)擔(dān)仍然不輕。

　　國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，這暴露出金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的服務(wù)能力不足，貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制也有待健全。銀行要進(jìn)一步提高風(fēng)控能力和對(duì)企業(yè)價(jià)值的判斷能力，在創(chuàng)新信貸模式、經(jīng)營(yíng)模式上多下功夫。

　　“銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)是本職，但價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)等現(xiàn)實(shí)問題也要考量。”一家中部城商行負(fù)責(zé)人表示，如果不良貸款的認(rèn)定和容忍度不進(jìn)行政策調(diào)整，銀行支持小微企業(yè)的后續(xù)壓力將增大。

　　截至4月8日，5000億元再貸款再貼現(xiàn)額度已支持地方法人銀行累計(jì)發(fā)放優(yōu)惠利率貸款3453億元，仍有上千億元未發(fā)放。有機(jī)構(gòu)表示，利率不能高于4.55%，議價(jià)空間有限，這影響了運(yùn)用再貸款再貼現(xiàn)政策放貸的積極性。

　　曾剛表示，新增的1萬(wàn)億元再貸款再貼現(xiàn)額度沒有規(guī)定利率，而改用獎(jiǎng)勵(lì)性考核引導(dǎo)銀行降低貸款利率，給金融機(jī)構(gòu)更多價(jià)格操作空間，有助于激發(fā)金融機(jī)構(gòu)放貸積極性。

　　多渠道滿足不斷回升的融資需求

　　隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏加快，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需求在逐步增加。央行近期的銀行家問卷調(diào)查結(jié)果顯示，二季度貸款需求預(yù)期指數(shù)是83.1%，比一季度高17.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　針對(duì)中小微企業(yè)的金融需求，下一步金融舉措如何精準(zhǔn)發(fā)力，考驗(yàn)著金融部門的決策能力。4月，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)連續(xù)兩次會(huì)議都關(guān)注了支持中小微企業(yè)發(fā)展問題，并從信貸和資本市場(chǎng)等多方面進(jìn)行了部署。

　　浙江省寧波市富邦控股集團(tuán)旗下有不少?gòu)氖鹿I(yè)制造、商貿(mào)服務(wù)中小企業(yè)，部分企業(yè)受到疫情沖擊。

　　“2月份部分企業(yè)開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，盡管產(chǎn)能沒有恢復(fù)到去年同期水平，但企業(yè)在升級(jí)改造設(shè)備、研發(fā)新品、拓展市場(chǎng)，做好攻堅(jiān)克難的準(zhǔn)備。這需要金融機(jī)構(gòu)提供更全面、更有針對(duì)性的服務(wù)。”集團(tuán)戰(zhàn)略投資部相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，近日中信銀行在此前授信支持的基礎(chǔ)上，給企業(yè)提供了一攬子金融服務(wù)方案。其中，發(fā)債等直接融資建議，讓企業(yè)十分心動(dòng)。

　　我國(guó)金融體系以間接融資為主，中長(zhǎng)期貸款、信用貸款對(duì)中小企業(yè)支持相對(duì)不足。越來(lái)越多中小企業(yè)正傾向于通過債券市場(chǎng)等直接融資渠道獲取資金。3月企業(yè)債凈融資創(chuàng)下單月最高水平。

　　新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼認(rèn)為，要立足中小企業(yè)實(shí)際情況和真實(shí)需求，協(xié)同發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系，促進(jìn)債券和股票等直接融資方式發(fā)揮更大作用，提高中小企業(yè)在資本市場(chǎng)募集資金的能力。