本報(bào)記者 吳勇

　　美國總統(tǒng)特朗普的鋼鐵關(guān)稅使美國鋼鐵行業(yè)在2018年迎來了近10年來的高光時刻，鋼材價格維持高位，企業(yè)盈利水平紛紛創(chuàng)紀(jì)錄。

　　不過，隨著市場逐漸回歸理性，美國鋼材價格今年初以來下滑明顯，鋼鐵企業(yè)第二季度盈利低于預(yù)期。即使有關(guān)稅的保護(hù)，高成本生產(chǎn)商也感受到了市場的壓力，美國鋼鐵公司（US Steel）宣布開始減產(chǎn)。

　　與此同時，受2018年良好盈利推動，美國鋼鐵生產(chǎn)商紛紛重啟了以前的閑置產(chǎn)能并進(jìn)行了新的投資。有分析認(rèn)為，美國鋼鐵產(chǎn)能在未來兩年將明顯增加，并對市場價格形成新的壓力，前景不容樂觀。

　　過去：盛極而衰

　　從數(shù)據(jù)上來看，2018年是美國鋼鐵行業(yè)創(chuàng)紀(jì)錄的一年。

　　美國鋼鐵協(xié)會主席兼首席執(zhí)行官托馬斯·吉布森（Thomas J. Gibson）在今年初表示，2018年，美國粗鋼產(chǎn)能為1.22億凈噸，鋼材消費(fèi)量為1.12億凈噸；鋼廠的出貨量同比增長了5%。美國現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)的粗鋼產(chǎn)能利用率在最近幾個月超過了80%，這是至少近10年來都沒有出現(xiàn)過的情況。

　　托馬斯·吉布森還表示，自2018年4月份鋼鐵關(guān)稅生效到2019年2月份期間，美國鋼材進(jìn)口量減少了35%，進(jìn)口鋼材占美國市場的份額由29%下降至20%。《中國冶金報(bào)》記者查閱美國鋼鐵協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年5月份，進(jìn)口鋼材占美國市場的份額已降至19%。

　　與此同時，美國鋼鐵生產(chǎn)的盈利水平也創(chuàng)新高。作為美國最大的鋼鐵生產(chǎn)商，2018年，紐柯鋼鐵公司粗鋼產(chǎn)能利用率由2017年的86%提升至91%；鋼材發(fā)貨量同比增長5.3%至2488.9萬噸，創(chuàng)該公司歷史新高；凈銷售收入同比增長23.8%至250.67億美元，創(chuàng)該公司歷史新高；歸屬上市公司股東凈利潤同比顯著增長79.1%至23.61億美元，創(chuàng)該公司成立以來的最高紀(jì)錄。

　　不過，進(jìn)入2019年，形勢開始發(fā)生變化，主要體現(xiàn)在鋼材價格下跌上。

　　有分析認(rèn)為，特朗普政府在2018年3月份宣布對進(jìn)口鋼鐵征收25%的關(guān)稅，美國鋼鐵生產(chǎn)商因此提高了價格。下游客戶擔(dān)心關(guān)稅會對供應(yīng)造成大的影響，于是加大采購力度，從而進(jìn)一步推高了價格。

　　隨著鋼材價格和企業(yè)利潤的上升，美國國內(nèi)鋼廠之前閑置的產(chǎn)能均恢復(fù)了生產(chǎn)。根據(jù)美國鋼鐵協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截至美國時間2019年6月22日的當(dāng)周，美國粗鋼產(chǎn)量為187.3萬凈噸，產(chǎn)能利用率為80.5%（去年同期的粗鋼產(chǎn)量為181.5萬凈噸，產(chǎn)能利用率為77.4%）。自今年初至6月22日，美國累計(jì)生產(chǎn)粗鋼4687萬凈噸，同比增長5.8%；產(chǎn)能利用率為81.5%，比去年同期的76.7%高出近5個百分點(diǎn)。

　　鋼鐵關(guān)稅出臺后，美國鋼材供給沒有受到太大影響，下游客戶開始處理庫存，減少了鋼材采購量。與此同時，汽車、能源和建筑業(yè)增速放緩，也對需求產(chǎn)生了影響。需求下降加上美國鋼鐵產(chǎn)量增加，導(dǎo)致了美國今年初以來的鋼材供應(yīng)過剩和價格大幅下跌。

　　現(xiàn)在：開始減產(chǎn)

　　美國鋼鐵公司當(dāng)?shù)貢r間6月18日宣布，由于鋼材價格下跌和需求疲軟，該公司第二季度利潤預(yù)計(jì)將低于預(yù)期，其將閑置兩座在美國的高爐和一座在歐洲的高爐，以使其在全球范圍內(nèi)的鋼鐵生產(chǎn)與訂單保持一致。

　　美國鋼鐵公司預(yù)計(jì)其第二季度的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為2.5億美元，低于市場預(yù)期的2.911億美元。此外，紐柯鋼鐵公司和鋼鐵動力公司（STLD）均表示其第二季度利潤將減少。關(guān)于利潤減少的原因，紐柯鋼鐵公司指出了汽車行業(yè)的疲軟需求，鋼鐵動力公司則強(qiáng)調(diào)了鋼材價格的不斷下滑。

　　美國鋼鐵行業(yè)集中度高，但生產(chǎn)效率分化明顯。以人均粗鋼產(chǎn)量來進(jìn)行比較，美國鋼鐵公司是最低的，2018年人均粗鋼產(chǎn)量僅為530噸，遠(yuǎn)低于紐柯鋼鐵公司的969噸和鋼鐵動力公司的1088噸（具體見表1）。此外，世界最大鋼鐵生產(chǎn)商安賽樂米塔爾在美國的鋼鐵業(yè)務(wù)人均粗鋼產(chǎn)量超過800噸。

　　可見，美國鋼鐵公司的高生產(chǎn)成本是使得企業(yè)更容易受到市場價格下滑影響的重要原因。

　　美國鋼鐵公司表示，之前已開始按計(jì)劃對其位于密歇根州的大湖鋼鐵廠的B2高爐進(jìn)行檢修，根據(jù)目前的市場情況，預(yù)計(jì)檢修完成后，該高爐仍將閑置。據(jù)了解，美國鋼鐵公司大湖鋼鐵廠有3座高爐，每年的粗鋼產(chǎn)能為380萬噸。

　　此外，美國鋼鐵公司在印第安納州的加里鋼鐵廠的一座高爐也將閑置。該廠有4座高爐，粗鋼年產(chǎn)能為750萬噸。美國鋼鐵公司此前曾宣布，計(jì)劃投資7.5億美元對加里鋼鐵廠進(jìn)行現(xiàn)代化改造，當(dāng)?shù)卣蔡峁┝?700萬美元的減稅支持。

　　美國鋼鐵公司表示，這兩座高爐停產(chǎn)后，預(yù)計(jì)從7月份開始，其高爐產(chǎn)量將每月減少20萬噸~22.5萬噸。如果這兩座高爐在今年剩余的時間內(nèi)一直保持閑置，預(yù)計(jì)其今年全年對第三方客戶的扁平材產(chǎn)品發(fā)貨量約為1100萬噸。《中國冶金報(bào)》記者查閱美國鋼鐵公司年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，美國鋼鐵公司扁平材部門2018年的粗鋼產(chǎn)量為1189.3萬凈噸，產(chǎn)能利用率為78%，發(fā)貨量為1051萬凈噸；2019年第一季度的產(chǎn)能利用率為73%。

　　美國鋼鐵公司稱，美國鋼鐵公司歐洲公司（USSE）將繼續(xù)受到進(jìn)口鋼材增加、需求疲軟和成本上升帶來的負(fù)面影響。因此，美國鋼鐵公司歐洲公司將閑置2號高爐，影響的產(chǎn)量約為12.5萬噸/月。如果2號高爐在今年剩余的時間內(nèi)一直處于閑置狀態(tài)，預(yù)計(jì)今年全年美國鋼鐵公司歐洲公司對第三方客戶的發(fā)貨量約為360萬噸。《中國冶金報(bào)》記者查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，美國鋼鐵公司歐洲公司去年的粗鋼產(chǎn)量為502.3萬凈噸，產(chǎn)能利用率接近100%，發(fā)貨量為445.7萬凈噸；2019年第一季度的產(chǎn)能利用率為94%。

　　總的來看，停產(chǎn)將導(dǎo)致美國鋼鐵公司從7月份開始每月產(chǎn)量至少減少32萬噸，占其2018粗鋼月度平均產(chǎn)量的比例為22%。美國鋼鐵公司表示，后期將視市場情況進(jìn)行部分或完全復(fù)產(chǎn)。

　　未來：不容樂觀

　　分析師認(rèn)為，一年前，特朗普以國家安全為由，對鋼鐵進(jìn)口征收25%的關(guān)稅，期望能保護(hù)國內(nèi)鋼鐵行業(yè)，促進(jìn)美國鋼鐵價格提高。但美國經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)后，又促使鋼鐵企業(yè)重啟原來被閑置的產(chǎn)能，鋼鐵動力公司和紐柯鋼鐵公司等低成本鋼鐵生產(chǎn)商也借機(jī)擴(kuò)大產(chǎn)能，國內(nèi)鋼材供應(yīng)大幅增加，可能導(dǎo)致未來鋼鐵產(chǎn)品價格下降。

　　據(jù)了解，美國鋼鐵公司去年重新啟動了其位于伊利諾伊州的格拉尼特城鋼鐵廠的兩座高爐，今年重啟了其位于阿拉巴馬州的費(fèi)爾菲爾德鋼管廠的電爐建設(shè)和位于得克薩斯州的孤星鋼管廠的1號焊管生產(chǎn)線。

　　紐柯鋼鐵公司也加大了投資，從而進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，包括投資6.5億美元，將其位于肯塔基州的加拉廷鋼鐵廠的扁平材生產(chǎn)能力從每年160萬噸增加至每年約300萬噸，并宣布將投資13.5億美元，在美國中西部新建一條先進(jìn)的中厚板生產(chǎn)線，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能超過100萬噸，計(jì)劃于2022年實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)。

　　鋼鐵動力公司計(jì)劃投資170億美元~180億美元，新建一座生產(chǎn)扁平材的電爐煉鋼廠，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能約為300萬噸。

　　分析師預(yù)計(jì)，美國鋼鐵產(chǎn)能未來將出現(xiàn)過剩情況，到2021年~2022年，美國將迎來新一波低成本鋼材供應(yīng)熱潮，預(yù)計(jì)熱軋卷板價格將由2019年~2020年的700美元/噸降至610美元/噸左右。

　　還有分析師認(rèn)為，預(yù)計(jì)未來幾年美國鋼鐵產(chǎn)能將增長20%，并在2022年達(dá)到高峰。短期內(nèi)，美國鋼材價格將基本保持穩(wěn)定，熱軋卷板價格在650美元/噸~750美元/噸。不過，到2021年~2022年，美國熱軋卷板價格會跌至550美元/噸~660美元/噸。這將對美國鋼鐵生產(chǎn)商的利潤產(chǎn)生極大影響。到那個時候，即使特朗普政府實(shí)施再多的保護(hù)措施，也將于事無補(bǔ)。

　　《中國冶金報(bào)》（2019年06月28日 02版二版）