中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

　　6月份，我國經濟繼續保持穩中有進的發展態勢，國內市場鋼材需求保持增長。受鋼鐵產能釋放較快的影響，鋼材市場呈現供大于求的局面，鋼材價格繼續下降。7月份前兩周，鋼材價格呈小幅波動走勢，后期難以大幅回升。

　　鋼材價格繼續小幅下降

　　6月末，中國鋼鐵工業協會CSPI中國鋼材價格指數為109.45點，環比下降1.65點，降幅為1.49%，降幅環比加大0.1個百分點；同比下降6.35點，降幅為5.48%。（見圖1）

　　從全月情況看，6月份，CSPI中國鋼材價格指數平均值為108.99點，比5月份平均值下降2.94點，降幅為2.62%。

　　長材、板材價格均繼續下降，板材價格降幅大于長材。6月末，CSPI長材指數為116.26點，環比下降1.59點，降幅為1.35%；CSPI板材指數為105.21點，環比下降1.77點，降幅為1.65%，比長材價格降幅大0.30個百分點。與去年同期相比，長材價格指數下降3.24點，降幅為2.71%；板材價格指數下降9.53點，降幅為8.31%。（見圖2、表1）

　　主要鋼材品種價格變動情況。6月末，鋼協監測的八大鋼材品種中，角鋼價格由降轉升，環比上升21元/噸；其他品種價格均繼續下降。其中，線材、鋼筋和冷軋薄板價格降幅收窄，環比分別下降22元/噸、67元/噸和82元/噸；中厚板、熱軋卷板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格降幅加大，環比分別下降84元/噸、84元/噸、48元/噸和93元/噸。（見表2）

　　各周鋼材價格指數變化情況。6月份，CSPI國內鋼材價格指數在前三周持續小幅下降，第四周有所回升。進入7月份，CSPI國內鋼材價格指數在第一周繼續上升，第二周小幅回落。（見表3）

　　主要區域市場鋼材價格變化情況。據鋼協監測，6月份，CSPI全國六大區域市場價格指數均繼續下降。其中，西北地區降幅較大，環比下降2.68%；東北地區降幅較小，環比下降0.21%；華北、華東、中南和西南地區價格指數環比分別下降1.62%、1.13%、1.38%和1.89%。（見表4）

　　國內市場鋼價變化因素分析

　　6月份，國內市場鋼材需求形勢較好，主要用鋼行業保持增長。受鋼鐵產能釋放加快的影響，市場供大于求的態勢未有改觀，鋼材價格繼續呈小幅下降走勢。

　　宏觀經濟穩中有進，鋼材需求保持增長。據國家統計局公布的數據，第二季度，國內生產總值（GDP）同比增長6.2%，增速比第一季度回落0.2個百分點。上半年，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長5.8%，增速比1月~5月份加快0.2個百分點。其中，制造業投資增長3%，增速提高0.3個百分點；基礎設施投資同比增長4.1%，增速提高0.1個百分點。上半年，全國房地產開發投資同比增長10.9%，增速比1月~5月份回落0.3個百分點。其中，房屋新開工面積同比增長10.1%，增速回落0.4個百分點。6月份，規模以上工業增加值同比增長6.3%，比5月份加快1.3個百分點。在主要用鋼行業中，通用設備制造業，專用設備制造業，電氣機械和器材制造業，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業，計算機、通信和其他電子設備制造業均保持增長，汽車制造業繼續下降。總體來看，大部分用鋼行業工業增加值保持增長，鋼材需求相應增加。

　　鋼鐵產能釋放保持高水平，供給端壓力仍較大。據國家統計局公布的數據，6月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產量分別為7014萬噸、8753萬噸和10710萬噸，同比分別增長5.8%、10.0%和12.6%；日產粗鋼291.77萬噸，再創歷史新高。另據海關統計，6月份，全國鋼材出口量為531萬噸，環比減少44萬噸，下降7.6%；全國鋼材進口量為95萬噸，環比減少4萬噸，下降3.8%；凈出口鋼材折合粗鋼454萬噸。按上述數據估算，6月份，全國粗鋼日均供給量為276.63萬噸，環比增長1.9%。鋼鐵產能釋放保持高水平，供給壓力仍然較大。

　　進口鐵礦石價格大幅上漲，推動鋼鐵生產成本繼續上升。6月份，鐵礦石價格繼續呈上升走勢。6月末，國產鐵精礦和進口鐵礦石價格環比分別上漲63元/噸和11.62美元/噸，升幅分別為7.74%和11.72%，升幅分別比5月末加大1.25個百分點和4.92個百分點；煉焦煤和冶金焦價格由升轉降，環比分別下降20元/噸和75元/噸；廢鋼價格小幅上升，環比上升6元/噸。與去年同期相比，國產礦、進口礦價格分別同比上升46.66%和71.05%，廢鋼價格同比上升10.64%，煉焦煤價格同比上升3.62%，冶金焦價格同比下降10.54%。總體來看，鐵礦石價格快速、大幅上漲，推動鋼鐵生產成本繼續上升。（見表5）

　　國際市場鋼材價格繼續下降

　　6月份，CRU國際鋼材綜合價格指數為161.8點，環比下降8.3點，降幅為4.9%，降幅環比加大2.2個百分點；同比下降32.8點，降幅為16.9%。（見圖3、表6）

　　長材、板材價格均繼續下降，板材價格降幅大于長材。6月份，CRU長材指數為179.7點，環比下降3.1點，降幅為1.7%，環比收窄1.0個百分點；CRU板材指數為152.9點，環比下降10.8點，降幅為6.6%，環比加大3.8個百分點，比長材價格指數降幅大4.9個百分點。與去年同期相比，CRU長材指數下降15.8點，降幅為8.1%；CRU板材指數下降41.3點，降幅為21.3%。（見圖4）

　　北美、歐洲和亞洲價格均繼續下降，且降幅加大。北美市場方面，6月份，CRU北美鋼材價格指數為166.3點，環比下降14.9點，降幅為8.2%，降幅環比加大2.9個百分點。6月份，美國制造業PMI（采購經理指數）為51.7%，環比下降0.4個百分點。其中，新訂單指數為50.0%，環比下降2.7個百分點。6月份，美國中西部鋼廠出廠價格均繼續下降。除型鋼價格環比降幅比5月份收窄外，其他品種鋼材價格降幅均環比有所加大。（見表7）

　　歐洲市場方面，6月份，CRU歐洲鋼材價格指數為171.5點，環比下降6.0點，降幅為3.4%，降幅環比加大1.5個百分點。6月份，歐元區制造業PMI終值為47.6%，環比下降0.1個百分點，連續第5個月惡化；德國制造業PMI為45.0%，意大利制造業PMI為48.4%，西班牙制造業PMI為47.9%，均低于50%的榮枯水平；法國制造業PMI為51.9%，環比上升1.3個百分點。6月份，德國市場線材和中厚板價格由降轉升，小型材、型鋼和冷軋帶卷價格環比降幅收窄，鋼筋、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格環比降幅加大。（見表8）

　　亞洲市場方面，6月份，CRU亞洲鋼材價格指數為153.7點，環比下降5.7點，降幅為3.6%，降幅環比加大1.9個百分點。6月份，日本制造業PMI為49.3%，環比下降0.3個百分點；韓國制造業PMI為47.5%，環比下降0.9個百分點；中國制造業PMI為49.4%，環比持平。6月份，遠東市場鋼筋、小型材、型鋼和中厚板價格保持平穩，線材價格由升轉降，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格有所下降。（見表9）

　　后期鋼材市場價格走勢分析

　　隨著國家“穩增長”政策措施持續發力，后期，鋼鐵需求有望保持平穩。受鋼鐵產能釋放保持高水平的影響，后期，鋼材價格難以大幅回升，將繼續呈小幅波動走勢。

　　國民經濟有望平穩運行，有利于鋼材需求保持平穩。今年初以來，盡管面臨復雜、嚴峻的國際局勢，國內經濟運行承受下行壓力，但我國經濟增長仍保持了總體平穩、穩中有進的發展態勢。上半年，我國GDP增長6.3%，主要宏觀經濟指標運行在合理區間，為實現全年6.0%~6.5%的目標任務奠定了較好基礎。特別是全國基礎設施投資和制造業投資增速均有所加快，說明國家出臺的一系列“穩增長”政策措施已經產生作用，預計下半年政策效果會繼續顯現。基本建設的持續投入，房地產和制造業的平穩增長，將有利于鋼鐵需求保持平穩。

　　環保限產措施趨嚴，有利于鋼材市場供需平衡。鋼鐵行業超低排放列入總理政府工作報告已有兩年，已經上升到國家戰略的高度。今年初以來，各項環保政策措施逐步完善，陸續落地。為進一步減低工業污染物排放、改善空氣質量，河北省石家莊、唐山、武安和邯鄲等地在6月下旬和7月上旬先后確定新一輪鋼鐵企業停限產和錯峰生產措施。后期，如果環保限產嚴格實施，實現超低排放標準的鋼鐵生產企業仍會充分發揮作用，未達標的企業產能將受到限制，將緩解供給壓力，有利于鋼材市場供需平衡。

　　鋼材庫存呈上升趨勢，后期市場壓力較大。6月份，鋼材社會庫存由降轉升，6月末升至1401萬噸，環比增加53萬噸，增幅為3.94%。進入7月份以來，鋼材庫存繼續上升，截至7月12日已連續5周上升，升至1448萬噸，比6月末增加48萬噸，增幅為3.42%。從具體品種來看，長材中的鋼筋和線材庫存比6月末分別增加23萬噸和12萬噸，熱軋卷板和中厚板庫存均增加14萬噸，冷軋卷板庫存下降0.33萬噸。長材、熱軋卷板、中厚板庫存增加，后期市場壓力較大。（見表10）

　　后期市場要關注的主要問題

　　一是鋼鐵產能釋放保持高水平，后期市場供需平衡面臨壓力。6月份，全國粗鋼日產量為291.77萬噸，再創歷史新高。盡管鋼材需求保持增長，但鋼鐵產能釋放保持高水平，給后期市場供需平衡帶來較大壓力。鋼鐵企業應在分析市場需求的基礎上，合理安排生產，自覺維護去產能成果。

　　二是進口鐵礦石價格漲幅遠超鋼價，對鋼鐵企業生產經營影響較大。截至7月15日，CIOPI（中國鐵礦石價格指數）進口鐵礦石價格升至116.88美元/噸，比6月末上漲5.50%，比今年初上漲69.32%。同期，中國鋼材價格指數比6月末僅上漲0.36%，比今年初上漲2.54%。進口鐵礦石價格漲幅遠超鋼價漲幅，對鋼鐵企業生產經營影響較大。

　　三是鋼材進出口同比下降，國際市場需求減少。全球經濟增速放緩，再加上國際貿易保護加劇和中美貿易摩擦不斷升級，上半年，全國出口鋼材3440萬噸，同比下降2.6%；進口鋼材582萬噸，同比下降12.7%。鋼鐵企業應認真分析國際市場需求，提高產品質量，保持出口產品的競爭力。

　　《中國冶金報》（2019年07月24日 08版八版）