5月份，國內(nèi)市場仍處于鋼材需求旺季。受鋼鐵產(chǎn)能釋放加快影響，國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)供大于求態(tài)勢，市場預(yù)期回落，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。進(jìn)入6月份，前兩周鋼材價(jià)格繼續(xù)下行，預(yù)計(jì)后期將呈小幅波動走勢。

　　一、鋼材價(jià)格環(huán)比由升轉(zhuǎn)降 

　　5月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)為111.10點(diǎn)，環(huán)比下降1.57點(diǎn)，降幅為1.39%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；同比下降3.19點(diǎn)，降幅為2.79%。

　　從全月情況看，5月份CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)平均值為111.93點(diǎn)，比4月份平均值下降0.12點(diǎn)，降幅為0.11%。

　　1、長材、板材價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降，板材降幅高于長材

　　5月末，CSPI長材指數(shù)為117.85點(diǎn)，環(huán)比下降1.59點(diǎn)，降幅為1.16%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；CSPI板材指數(shù)為106.98點(diǎn)，環(huán)比下降1.74點(diǎn)，降幅為1.60%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降，比長材價(jià)格降幅高0.44個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長材價(jià)格指數(shù)上升0.01點(diǎn)，升幅為0.01%；板材價(jià)格指數(shù)下降6.05點(diǎn)，降幅為5.35%。

　　CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

　　2、主要鋼材品種價(jià)格變動情況

　　5月末，鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價(jià)格均有所下降，其中：線材、鋼筋和角鋼價(jià)格環(huán)比分別下降34元/噸、76元/噸和12元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格環(huán)比分別下降60元/噸、77元/噸、131元/噸和17元/噸；熱軋無縫管價(jià)格環(huán)比下降77元/噸。（見下表）

　　主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表

　　單位：元/噸

　　3、各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

　　5月份，CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)在前三周持續(xù)小幅上升，第四周略有回落；進(jìn)入5月份，第一周價(jià)格環(huán)比上升，第二、三周連續(xù)小幅回落。（見下表）

　　CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

　　4、主要區(qū)域市場鋼材價(jià)格變化情況

　　據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，5月份，CSPI全國六大區(qū)域市場價(jià)格指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降，其中：西南地區(qū)降幅較大，環(huán)比下降1.57%；東北地區(qū)降幅較小，環(huán)比下降0.85%；華北、華東、中南和西北地區(qū)價(jià)格指數(shù)環(huán)比分別下降1.24%、1.43%、1.39%和2.78%。（見下表）

　　CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

　　二、國內(nèi)市場鋼材價(jià)格變化因素分析 

　　5月份，國內(nèi)市場仍處于鋼材需求旺季，但受鋼鐵產(chǎn)能釋放加快影響，鋼材市場呈現(xiàn)供大于求態(tài)勢，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。

　　1、我國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)中有進(jìn)態(tài)勢，增速有所回落

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長5.6%，增速比1-4月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長4.0%，增速回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。5月份當(dāng)月環(huán)比增長0.41%；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長11.2%，增速回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中房屋新開工面積增長10.5%，增速回落2.6個(gè)百分點(diǎn)；5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長 5.0 % ，比4月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比增長0.36%。在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、鐵路\船舶\航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)增速較上月有所加快，汽車制造業(yè)繼續(xù)下降。總體來看，鋼材需求增長態(tài)勢有所回落。

　　2、產(chǎn)能釋放較快，鋼鐵產(chǎn)量保持增長

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為7219萬噸、8909萬噸和10740萬噸，分別同比增長6.6%、10.0%和11.5%；日產(chǎn)粗鋼287.39萬噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加3.96萬噸，增長1.4%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，5月份，全國鋼材出口量574萬噸，環(huán)比減少58萬噸，下降9.2%；全國鋼材進(jìn)口量98萬噸，環(huán)比減少2萬噸，下降1.8%；凈出口鋼材折合粗鋼496萬噸。按上述數(shù)據(jù)估算，5月份全國粗鋼日均供給量為271.43萬噸，環(huán)比增長2.4%。由于鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，鋼鐵供給量繼續(xù)保持增長。

　　3、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格波動上行，推動鋼鐵生產(chǎn)成本上升

　　5月份，鐵礦石價(jià)格繼續(xù)呈上升走勢，國產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口鐵礦環(huán)比分別上86元/噸和6.31美元/噸；煉焦煤和冶金焦價(jià)格也明顯上升，環(huán)比分別上升35元/噸和246元/噸；廢鋼價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比下降16元/噸。與上年同期相比，國產(chǎn)礦、進(jìn)口礦價(jià)格分別同比上升36.58%和54.30%，煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別同比上升3.91%和1.96%，廢鋼價(jià)格同比上升13.06%。從總體情況看，鐵礦石價(jià)格上漲較快、幅度較大，推動鋼鐵生產(chǎn)成本大幅上升。（見下表）

　　主要原燃材料價(jià)格變化情況表

　　三、國際市場鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降 

　　5月，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為170.1點(diǎn)，環(huán)比下降4.8點(diǎn)，降幅為2.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與上年同期相比下降23.9點(diǎn)，降幅為12.3%。（見下圖、表）

　　CRU國際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

　　1、長材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，板材價(jià)格降幅加大

　　5月，CRU長材指數(shù)為182.8點(diǎn)，環(huán)比下降5.1點(diǎn)，降幅2.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；CRU板材指數(shù)為163.7點(diǎn)，環(huán)比下降4.7點(diǎn)，降幅為2.8%，環(huán)比降幅加大2.7個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長材指數(shù)下降11.9點(diǎn)，降幅為6.1%；CRU板材指數(shù)下降30.0點(diǎn)，降幅為15.5%。

　　2、北美、亞洲由升轉(zhuǎn)降，歐洲繼續(xù)下降

　　（1）北美市場

　　5月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為181.2點(diǎn)，環(huán)比下降10.2點(diǎn)，降幅為5.3%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。與去年同期相比，鋼材價(jià)格指數(shù)下降41.1點(diǎn)，降幅為18.5%；5月份，美國制造業(yè)PMI為52.1%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)上升1.0個(gè)百分點(diǎn)；5月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率81.6%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。本月美國中西部型鋼價(jià)格由平轉(zhuǎn)降，小型材價(jià)格、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅由升轉(zhuǎn)降，鋼筋、線材、中厚板、熱軋帶卷繼續(xù)下降。（見下表）

　　美國中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表

　　單位：美元/噸

　　（2）歐洲市場

　　5月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為177.5點(diǎn)，環(huán)比下降3.4點(diǎn)，降幅為1.9%，降幅較上月加大1.2個(gè)百分點(diǎn)。5月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為47.7%，仍處于收縮區(qū)間。其中德國制造業(yè)PMI為44.3%，意大利制造業(yè)PMI為49.7%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；法國制造業(yè)PMI為50.6%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；西班牙制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。本月德國市場中厚板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，其他品種鋼材價(jià)格繼續(xù)下降。（見下表）

　　德國市場鋼材價(jià)格變化情況

　　單位：美元/噸

　　（3）亞洲市場

　　5月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為159.4點(diǎn)，環(huán)比下降2.5點(diǎn)，降幅1.5%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。5月份，日本制造業(yè)PMI為49.8%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比回落1.8個(gè)百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為49.4%，環(huán)比回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場小型材、型鋼、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格保持平穩(wěn)，鋼筋價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，線材價(jià)格由平轉(zhuǎn)升，熱軋帶卷價(jià)格繼續(xù)下降。（見下表）

　　遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價(jià)格變化情況表

　　單位：美元/噸

　　四、后期鋼材市場價(jià)格走勢分析 

　　隨著國家穩(wěn)增長政策措施持續(xù)發(fā)力，后期鋼鐵需求有望保持平穩(wěn)。受鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平影響，國內(nèi)市場供給端增長較快，后期鋼材價(jià)格難以回升，將呈小幅波動走勢。

　　1、國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持平穩(wěn)，有利于行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行

　　隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深入，開放市場、減稅降費(fèi)等政策措施陸續(xù)出臺，我國經(jīng)濟(jì)韌性不斷增強(qiáng)。從1-5月運(yùn)行情況看，固定資產(chǎn)投資、制造業(yè)等主要用鋼行業(yè)均保持增長，前期穩(wěn)增長政策對需求的拉動還在持續(xù)。從后期情況看，穩(wěn)增長宏觀調(diào)控政策不會轉(zhuǎn)向，鋼材需求將保持穩(wěn)定。同時(shí)，高價(jià)礦對鋼鐵產(chǎn)能釋放也起到抑制作用。國民經(jīng)濟(jì)將延續(xù)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，有利于鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行。

　　2、環(huán)保政策進(jìn)一步加嚴(yán)，有利于鋼材市場供需平衡

　　4月28日，國家發(fā)改委等四部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施鋼鐵行業(yè)超低排放的意見》中指出，國家將嚴(yán)格新改擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)境準(zhǔn)入，嚴(yán)禁新增鋼鐵冶煉產(chǎn)能，新改擴(kuò)建（含搬遷）鋼鐵項(xiàng)目要嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換實(shí)施辦法；按照鋼鐵企業(yè)超低排放指標(biāo)要求，要同步配套建設(shè)高效脫硫、脫硝、除塵設(shè)施等。這些措施將有效控制鋼鐵產(chǎn)能過快釋放，有利于國內(nèi)市場鋼材供需保持平衡。6月6日，國家發(fā)改委等三部委聯(lián)合發(fā)布了《推動重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案(2019-2020)》，內(nèi)容涉及汽車、家電，消費(fèi)電子產(chǎn)品的刺激政策，考慮到后期房地產(chǎn)竣工狀況的好轉(zhuǎn)，將會鋼鐵下游需求形成一定的提振作用，有利于鋼材市場供需平衡。

　　3、鋼材總體庫存小幅上升，市場預(yù)期有所降低

　　5月份，鋼材社會庫存繼續(xù)下降。5月末降至1347萬噸，環(huán)比減少215噸，降幅為13.75%。進(jìn)入6月份以來鋼材庫存小幅回升，截止6月14日升至1363萬噸，比5月末增加16萬噸，增幅為1.17%。從具體品種看，熱軋板及中厚板增加了18萬噸，鋼筋庫存減少3萬噸，線材庫存增加2萬噸，冷軋板下降1萬噸。鋼材庫存總體上升，后市預(yù)期有所降低。（見下表）

　　全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

　　后期市場需要關(guān)注的主要問題： 

　　一是鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，不利于市場供需平衡。5月份，全國粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到287.43萬噸，環(huán)比增長1.4%，再創(chuàng)歷史新高。由于鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，對后期市場供需平衡帶來較大壓力。鋼鐵企業(yè)應(yīng)自覺維護(hù)去產(chǎn)能成果，促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

　　二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)高位，鋼鐵企業(yè)提高效益難度加大。截止6月17日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升至104.15美元/噸，比上月末上漲6.68%，比年初上漲50.88%，而同期中國鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）環(huán)比下降2%，比年初上漲1.64%。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格漲幅遠(yuǎn)超鋼價(jià)，給鋼鐵企業(yè)帶來極大的減利影響。

　　三是鋼材出口同比下降，后期國際市場仍面臨不確定因素。5月份，全國鋼材出口574萬噸，同比下降114萬噸，降幅為16.6%。國際市場面臨不確定因素。鋼鐵企業(yè)應(yīng)努力擴(kuò)大出口，保持國際市場份額。